Альтсезон начался? Барометр альтсезона Yieldo

Что такое Altseason Barometer?

Барометр альтсезона — собственная шкала Yieldo от 0 до 100, которая показывает, перетекает ли капитал в альткоины. Считается из одного источника — доминации биткоина. Отношение капитализации альткоинов к биткоину равно (100 − BTC.D) / BTC.D, и барометр измеряет, как это отношение изменилось за 90 дней. Рост на 25% даёт 100 (альтсезон), падение на 25% — 0 (сезон биткоина), а 50 означает, что альткоины и биткоин росли одинаково. Доминация BTC считается от всей капитализации крипторынка, поэтому стейблкоины попадают на сторону альткоинов: барометр показывает ротацию капитала, а не доходность портфеля.

Как Altseason Barometer влияет на крипторынок

Значение выше 75 означает, что за квартал капитализация альткоинов выросла заметно быстрее биткоина — исторически это фаза, когда риск уходит вниз по капитализации, а фандинг по альтовым бессрочным контрактам становится дорогим. Ниже 25 капитал стягивается в биткоин, и вместе с ним сжимаются доходности стейкинга альткоинов и премии фандинга. Барометр смотрит назад на 90 дней, поэтому он подтверждает ротацию, а не предсказывает её: читайте его вместе с доминацией BTC (живой тренд) и индексом страха и жадности (позиционирование).

Что такое Altseason Barometer?

Барометр альтсезона отвечает на один вопрос одним числом: выиграли или проиграли альткоины как группа у биткоина за последние 90 дней. Он берёт отношение капитализации альткоинов к биткоину (100 − BTC.D) / BTC.D сегодня и 90 дней назад и переводит изменение в шкалу от 0 до 100, где 50 — паритет.

Чем это отличается от индекса альтсезона

Широко цитируемый индекс альтсезона (Blockchaincenter, а также версия на CoinMarketCap) считает, сколько монет из топ-50 обогнали биткоин за 90 дней: 75 и выше — альтсезон. Мы это число не публикуем, потому что не храним 90 дней дневных цен по 50 отдельным монетам и не станем печатать величину, которую не можем проверить. Наш барометр меряет ту же ротацию с другой стороны — совокупная капитализация альткоинов против капитализации биткоина, — поэтому он движется вместе с индексом альтсезона, но не совпадает с ним пункт в пункт. Два известных расхождения: наша мера взвешена по капитализации, поэтому её может тянуть одна крупная монета, и стейблкоины считаются на стороне альткоинов.

Исторические тренды

В цикле ICO 2017 года доминация биткоина упала примерно с 95% до 35%, в цикле DeFi и NFT 2021 года — с 70% до 40%; на этой шкале оба периода месяцами держались бы на 100. График выше показывает весь ряд, который у нас записан: он начинается с того дня, когда мы стали ежедневно сохранять доминацию BTC, и это не многолетний бэктест.

Как использовать Altseason Barometer в трейдинге

Выше 75: альткоины уже отработали движение — размер позиции и стоимость фандинга важнее направления. От 25 до 75: режима нет, крупные монеты и длинный хвост идут вместе. Ниже 25: поток забирает биткоин, а просадки альткоинов обычно глубже, чем у BTC. Читайте вместе с доминацией BTC (живой тренд), индексом страха и жадности (позиционирование) и фандингом по альткоинам (перегрев).