Арбитраж криптовалют — покупка и продажа одного актива на разных площадках ради разницы цен. Заработок появляется, когда выручка от фактически исполненной продажи превышает расходы на покупку, обе торговые комиссии, перевод и восстановление балансов. Спред в сканере показывает, где искать разницу; итог сделки определяется ценами исполнения и доступным объёмом.
Ниже — два способа провести сделку, расчёт на условном примере и работа с бесплатным сканером Yieldo. Это гайд по межбиржевому спотовому арбитражу: покупкам и продажам самого актива.
Почему цены на биржах расходятся
У каждой биржи свой стакан заявок — список цен и объёмов, по которым участники готовы покупать и продавать. Крупная покупка может поднять цену на одной площадке раньше, чем на другой. Разницу также создают неодинаковый спрос, глубина рынка и ограничения переводов. Закрытый депозит или вывод способен надолго отделить цену от других площадок.
Для покупки нужна цена продавцов, для продажи — цена покупателей. Последняя сделка на бирже могла пройти раньше и на небольшую сумму. Поэтому разность последних цен не всегда доступна для вашей заявки. Документация Coinbase объясняет частичное исполнение и изменение цены при нехватке объёма.
Текущие спреды в Yieldo
Таблица показывает найденные расхождения и площадки покупки и продажи. Перейдите к монете, чтобы разобрать маршрут. Расчёт для 1 000 USDT относится к учтённым в карточке затратам; для своего объёма нужны цены из стаканов и условия именно вашего аккаунта.
Большой процент — повод разобраться в причине разрыва. Одинаковые тикеры могут обозначать разные токены, вывод может быть закрыт, а высокий курс — относиться к последней небольшой сделке. Сравнение контракта, сети и доступного объёма позволяет отделить эти ситуации от торгового маршрута.
Два способа выполнить межбиржевую сделку
Купить, перевести и продать
На бирже A покупают актив, выводят его на биржу B и после зачисления продают. Деньги последовательно проходят весь путь. Между покупкой и продажей остаётся открытая позиция в монете: её цена меняется во время обработки вывода и подтверждений. Цена продажи из сканера на старте не закрепляется на время перевода.
Купить и продать с заранее размещёнными остатками
На A заранее есть USDT для покупки, на B — запас продаваемой монеты. Покупку на A и продажу на B выполняют близко по времени, затем переводами восстанавливают начальное распределение активов. Такой способ сокращает ожидание между сделками, но требует двух остатков и оставляет риск частичного исполнения одной стороны.
В расчёт цикла входят восстановление монет на B и USDT на A. Иначе прибыль одной пары сделок сравнивается с расходами неполного цикла. Эти способы требуют разного капитала: сумма покупки и общая стоимость заранее размещённых средств — разные величины.
Как выполнить арбитраж: последовательность действий
- Выбрать пару площадок. Нужны доступные аккаунты, одна и та же монета и подходящая торговая пара. Сравните контракт токена и сети перевода; совпадения тикера недостаточно.
- Разобрать путь денег. Для последовательного перевода нужны открытые вывод на A и депозит на B, совместимая сеть, минимумы и сумма, которая останется после сбора. Для одновременных сделок определите путь восстановления остатков.
- Рассчитать объём. Возьмите предложения продавцов на A и покупателей на B на всю сумму сделки. При прохождении нескольких уровней стакана считайте среднюю цену по объёмам. Добавьте торговые комиссии аккаунтов и стоимость переводов.
- Исполнить сделки по выбранному способу. Лимитная заявка задаёт предельную цену, но может исполниться частично. Если исполнилась только одна сторона, оставшаяся монета или недостающий объём становятся отдельной позицией; её закрытие тоже влияет на результат.
- Сверить завершённый цикл. Запишите фактические количества, цены, комиссии и итоговые остатки. При переводе дождитесь депозита и продажи, при заранее размещённых средствах — восстановления распределения.
Описание типов заявок Coinbase поясняет разницу между пределом цены и гарантией исполнения. Лимитная заявка, сразу забирающая доступный объём, может оплачивать тариф Участник сделки, чья заявка исполняется за счёт уже доступной заявки другой стороны. Он забирает ликвидность из книги ордеров; биржа применяет к такому исполнению тариф taker.; одно название «лимитная» не делает её maker-заявкой.
Расчёт прибыли с торговыми и сетевыми комиссиями
Для последовательной отправки удобно считать результат в одной валюте:
Результат = выручка от продажи оставшихся после вывода монет − комиссия продажи − стоимость покупки − комиссия покупки − остальные расходы цикла.
Условный пример: покупка 10 монет по 100 USDT, продажа по 101 USDT, торговые комиссии по 0,1% в USDT. Сбор за вывод — 0,01 монеты; после перевода продаются 9,99 монеты. Это входные условия расчёта, а не текущие тарифы бирж.
| Этап | Расчёт | Сумма |
|---|---|---|
| Покупка | 10 × 100 | 1 000 USDT |
| Комиссия покупки | 1 000 × 0,1% | 1 USDT |
| Выручка после перевода | 9,99 × 101 | 1 008,99 USDT |
| Комиссия продажи | 1 008,99 × 0,1% | 1,00899 USDT |
| Итог | 1 008,99 − 1,00899 − 1 000 − 1 | 6,98 USDT |
Если средняя цена продажи за время перевода снизится до 100,20 USDT, та же операция даст примерно −1,00 USDT. При покупке по 100 и продаже по 101 спред равен 1%, но прибыль получается меньше: сбор уменьшает число продаваемых монет, а торговые комиссии начисляются на разные обороты.
Калькулятор спреда и расходов
Калькулятор ниже умножает сумму на показанный спред и вычитает введённую оценку расходов. В поле комиссии введите сумму всех расходов в долларах: обе сделки, переводы и восстановление балансов. Значение по умолчанию — пример для ввода. Для разных маршрутов расходы различаются, поэтому каждый маршрут считайте со своей суммой. Проскальзывание учитывайте через средние цены или отдельную сумму, без двойного вычитания.
Результат калькулятора помогает сравнить условия. Доход за день или месяц из него не следует: для этого нужна история завершённых циклов, в том числе неудачных исполнений, и время, в течение которого капитал был занят.
Сеть перевода: дешевле только при совместимом маршруте
Сравнивайте вывод конкретной монеты на A с депозитом этой же монеты на B. У сети могут различаться формат актива, минимальная сумма и число подтверждений. BTC-токен в BNB Smart Chain не является нативным переводом Bitcoin; BNB Smart Chain сама по себе не является вторым уровнем Bitcoin или Ethereum.
В таблице ниже собраны дешёвые направления вывода разных монет. Она помогает искать варианты; маршрут выбранной сделки определяет совпадение монеты и сети на обеих сторонах.
Для конкретной монеты откройте сравнение комиссий вывода, а порядок отправки разобран в инструкции по переводу между биржами. Нулевая комиссия одного отправления оставляет торговые комиссии и остальные переводы цикла.
Как выбрать биржи и сканер
Для пары площадок важны глубина рынка на нужную сумму, доступность аккаунта, торговый тариф и рабочий путь перевода. Число найденных разрывов само по себе не ранжирует биржи по прибыли. В Yieldo можно начать с общего списка спредов, затем открыть страницу монеты и нужную пару.
Сравнение бесплатных арбитражных сканеров разбирает охват площадок, обновление данных и расчёт расходов. Для маршрута между централизованной и децентрализованной биржами (CEX–Площадка обмена, где сделки со средствами выполняют смарт-контракты. Обычно к ней подключают кошелёк и подтверждают операции его подписью.) дополнительно нужны котировка обмена на конкретный объём, комиссия сети и совпадение контракта; биржевой курс и цена небольшого обмена в пуле могут давать разную картину.
Фандинг, треугольный и P2P-арбитраж
Арбитраж Периодические платежи между покупателями и продавцами бессрочных фьючерсов. При положительной ставке платят покупатели, при отрицательной — продавцы. Механизм удерживает цену контракта ближе к цене самого актива. использует выплаты между держателями длинных и коротких позиций в бессрочных фьючерсах. В варианте со спотовой покупкой и короткой фьючерсной позицией важны ставка, интервал выплаты, расходы открытия и закрытия, залог и риск ликвидации. Ставка может поменять знак. Подробности — в гайде по арбитражу фандинга.
Треугольный арбитраж проходит через три торговые пары, возвращая исходную валюту. Он требует расчёта всех трёх сделок и доступного объёма. P2P-арбитраж добавляет фиатный платёж, банковские расходы и расчёты с контрагентом. Эти операции не рассчитываются как обычный межбиржевой спред.